، كيف ل حساب ذات القيمة العادلة من الأسهم ، خيارات

الأسهم خيار التقييم. كيفية العثور على قيمة خيارات الأسهم الموظف الخاص بك. التعرف على قيمة خيارات الأسهم الخاصة بك يمكن أن تساعدك على تقييم حزمة التعويضات الخاصة بك واتخاذ قرارات حول كيفية التعامل مع خيارات الأسهم الخاصة بك. فهم الخيار قيمة. كما شرحت بشكل كامل في منطقتنا كتاب النظر في الخيارات الخاصة بك قيمة خيار الأسهم مكونين جزء واحد، ودعا قيمة الجوهري يقيس ربح الورق إذا كان أي التي بنيت في وقت تحديد القيمة على سبيل المثال، إذا كان الخيار الخاص بك يمنحك الحق في شراء الأسهم في 10 للسهم الواحد ويتم تداول السهم في 12، الخيار الخاص بك لديه قيمة جوهرية من 2 للسهم الخيار لديه قيمة إضافية على أساس إمكانية تحقيق ربح أكبر إذا كنت لا تزال تحتفظ الخيار هذا الجزء من قيمة يختلف اعتمادا على المبلغ من الوقت حتى ينتهي الخيار بين عوامل أخرى، لذلك يطلق عليه القيمة الزمنية للخيار قيمة خيار الأسهم هي مجموع قيمته الجوهرية وقيمته الزمنية من المهم أن أوند أن قيمة الخيار ليست تنبؤا، أو حتى تقديرا للنتيجة المحتملة من الاستمرار في الاحتفاظ بخيار الخيار الخاص بك قد يكون له قيمة 5 للسهم الواحد، ولكن في نهاية المطاف تحقيق ربح 25 للسهم الواحد أو أي ربح على الإطلاق الخيار فالقيمة هي معلومات مفيدة، ولكنها لا تتوقع المستقبل. الهدف والقيمة الذاتية. في النظرية، يمكننا تحديد قيمة الخيار بموضوعية باستخدام صيغ أو إجراءات معقدة في الممارسة العملية، والقيمة التي تهم الناس الذين يحملون خيارات الأسهم الموظف هو قيمة ذاتية من الخيار قيمة الخيار لك هذا السبب لماذا أوصي نهج مبسط عند تحديد قيمة خيار الأسهم الموظف لشيء واحد، إذا كان تاريخ انتهاء صلاحية الخيار الخاص بك هو أكثر من خمس سنوات بعيدا، وأود أن تحديد قيمة كما إذا كان ينتهي في خمس سنوات فرص جيدة جدا انك فازت الحصول على الاستفادة الكاملة من فترة أطول من الزمن أيضا، وأنا تجاهل أي قيمة مضافة تنتجها التقلبات العالية أن طريقة سا لقياس مقدار تي فإنه يخزن التعرجات صعودا وهبوطا من الناحية النظرية، فإن ارتفاع التذبذب يعني قيمة الخيار الأعلى، ولكن في الممارسة العملية يعرض لك الكثير من المخاطر، وأن سا عامل السلبي الذي يلغي من أعلى قيمة، في رأيي لأغراض التخطيط، وأنا تقريبا تقريبا تحديد قيمة خيارات الأسهم الموظف كما لو كان السهم لديه تقلب معتدل، حتى لو كان التقلب الفعلي ينتج قيمة نظرية أعلى. قيم التقييم. هذه الملاحظات حول قيمة ذاتية تسمح لنا باستخدام بعض الاختصارات أسهل واحد هو لخيارات العلامة التجارية الجديدة التي لديها حياة من خمس سنوات أو أكثر الخيار لا يملك أي قيمة جوهرية حتى الآن لأن سعر التمرين هو نفس القيمة السوقية للسهم إذا كنا نتجاهل وقتا إضافيا بعد خمس سنوات، وأيضا تجاهل قيمة التقلبات العالية، وهو حديثا فإن الخيار الصادر عادة ما يكون له قيمة تقترب من 30 من قيمة السهم. مثال تتلقى خيار شراء 800 سهم من الأسهم بسعر 25 للسهم الواحد. القيمة الإجمالية للأسهم هي 20،000، وبالتالي فإن الخيار الخامس ألو حوالي 6000. تذكر، قد تكون القيمة النظرية للخيار أعلى قليلا، ولكن 6000 هو رقم معقول لقيمة الخيار لك إذا كنت قد عقد الخيار الخاص بك لفترة من الوقت وارتفع سعر السهم حتى ، تحتاج إلى طريقة أكثر تعقيدا قليلا لتحديد قيمة الخيار s الصيغة الرسمية هي حقا محيرة للعقل، ولكن الإجراء التالي يعطيك تقدير معقول. سحب السعر ممارسة الخيار الأسهم من القيمة الحالية للسهم لتحديد القيمة الجوهرية للخيار. تضاعف سعر ممارسة الخيار الأسهم بنسبة 25، للحصول على تقدير قيمة الوقت لمدة خمس سنوات تقليل هذا العدد بالتناسب إذا كان الخيار ستنتهي في أقل من خمس سنوات. إضافة القيمة الجوهرية و في الوقت المحدد للحصول على القيمة الإجمالية للخيار الأسهم. عينة الخيار الخاص بك يتيح لك شراء الأسهم في 10 للسهم الواحد يتداول السهم حاليا في 16، والخيار سوف تنتهي في أربع سنوات. القيمة الجوهرية هي 6 للسهم الواحد، أيها فإن قيمة الوقت تكون 2 50 25 من سعر التمرين 10 00 ولكننا نخفض هذا الرقم بمقدار خمس لأن الخيار سينتهي في أربع سنوات لهذا الخيار، القيمة الجوهرية هي 6 00 للسهم الواحد والقيمة الزمنية حوالي 2 00 لكل حصة القيمة الإجمالية للخيار في هذه المرحلة من الزمن حوالي 8 00 للسهم الواحد. تحقق من عملك القيمة الزمنية لخيار الأسهم هو دائما في مكان ما بين الصفر وسعر ممارسة الخيار يشير عدد خارج هذا النطاق خطأ ربما كنت فاز تي تكون قادرة على القيام بهذا الحساب في رأسك، ولكن من السهل جدا مع آلة حاسبة، وهذا ق أكثر مما يمكن أن نقول عن صيغة بلاك سكولز نضع في اعتبارنا أن هنا مرة أخرى نحن إعادة تجاهل القيمة المضافة من التقلبات العالية، وبالتالي فإن القيمة النظرية لخيار الأسهم قد تكون أعلى من العدد المحسوب باستخدام هذا الإجراء المبسط. توزيعات الأرباح تقلل من قيمة خيارات الأسهم، لأن أصحاب الخيار لا يحصلون على أرباح حتى بعد ممارسة الخيار سهم إذا y تدفع الشركة أرباحا، فمن المنطقي للحد من القيم المحسوبة من قبل طرق الاختصار المذكورة أعلاه. تطلب آلة حاسبة على الانترنت. هناك عدد من الآلات الحاسبة قيمة الخيار الأسهم على شبكة الإنترنت بعض ليست جيدة على الإطلاق، ولكن بعض ممتازة ومجانية يتم تقديم المفضلة لدي من خلال قراءة شرحنا أولا، ثم انتقل إلى هذه الصفحة وابحث عن وصلة إلى الحاسبة الأساسية تبدأ من خلال إدخال رمز الأسهم الشركة في مربع للرمز على سبيل المثال، إذا كنت تعمل لشركة إنتل، أدخل إنتك تجاهل مربع للأسلوب لأن هذا لا يهم لهذا النوع من الخيار المربع التالي هو للسعر، وأنه يجب أن يكون بالفعل سعر الأخير لمخزون الشركة الخاص بك يمكنك ترك وحدها، أو تغييره إذا كنت تريد أن ترى قيمة الخيار عندما يكون سعر السهم أعلى أو أقل المربع التالي هو للإضراب، وهو ما يعني سعر ممارسة خيار الأسهم الخاص بك أدخل هذا الرقم وتخطي تاريخ انتهاء الصلاحية، لأنك سوف تذهب إلى إدخال عدد الأيام لانتهاء بدلا من ذلك D على ر تقلق بشأن حساب العدد الدقيق للأيام فقط الرقم السنوات أو أشهر وتضاعف 365 أو 30 المربع التالي هو للتقلب، وإذا قمت بإدخال رمز مخزون جيد، وعدد بالفعل هناك كيف بارد هو أنه إذا كان عدد هو 30 أو أقل، فقط قبوله والانتقال على إذا كان أعلى من 30، وأنا د يميل إلى خصمه إلى 30 في معظم الحالات لأن الخيارات الخاصة بك تعرض لك الكثير من المخاطر يمكنك قبول أو تغيير القيم الحاسبة تقدم لمعدل الفائدة وتوزيعات الأرباح عادة لا يوجد سبب لتغيير هذه البنود اضغط حساب وبعد لحظة سترى قيمة الخيار والكثير من الاشياء الأخرى التي سوف تكون حرفيا اليونانية لك لاحظ أن هذه الآلة الحاسبة يعطي القيمة الإجمالية للخاص بك خيار الأسهم إذا كان الخيار الخاص بك هو في المال يعني السهم يتداول بسعر أعلى من سعر ممارسة الخيار، جزء من القيمة هو القيمة الجوهرية والجزء هو قيمة الوقت طرح سعر ممارسة الخيار من سعر التداول من ست أوك للحصول على القيمة الجوهرية ثم يمكنك طرح القيمة الجوهرية من القيمة الإجمالية لمعرفة قيمة الوقت من خيار المخزون الخاص بك. فهم الخيار Pricing. You قد يكون النجاح الضرب في السوق عن طريق تداول الأسهم باستخدام عملية منضبطة التي تتوقع لطيفة تتحرك إما صعودا أو هبوطا اكتسب العديد من التجار أيضا الثقة لكسب المال في سوق الأسهم من خلال تحديد واحد أو اثنين من الأسهم الجيدة التي قد تتخذ خطوة كبيرة قريبا ولكن إذا كنت لا تعرف كيفية الاستفادة من تلك الحركة، قد تكون اليسار في الغبار إذا كان هذا يبدو مثلك، ثم ربما حان الوقت للنظر في استخدام خيارات للعب الخطوة التالية هذه المادة سوف استكشاف بعض العوامل البسيطة التي يجب أن تنظر إذا كنت تخطط لخيارات التجارة للاستفادة من حركة الأسهم. أوبتيون التسعير قبل الدخول في عالم خيارات التداول، يجب أن يكون لدى المستثمرين فهم جيد للعوامل التي تحدد قيمة الخيار وتشمل سعر السهم الحالي، والقيمة الجوهرية وقت انتهاء الصلاحية أو أسعار الفائدة تقلبات أسعار الفائدة وتوزيعات الأرباح النقدية إذا كنت لا تعرف عن هذه اللبنات، راجع لدينا أساسيات الخيارات والخيارات التسعير الدروس. هناك العديد من نماذج التسعير الخيارات التي تستخدم هذه المعلمات لتحديد القيمة السوقية العادلة من الخيار من هذه، نموذج بلاك سكولز هو الأكثر استخداما على نطاق واسع في العديد من الطرق، والخيارات هي تماما مثل أي استثمار آخر في أن تحتاج إلى فهم ما يحدد سعرها من أجل استخدامها للاستفادة من التحركات في السوق. المحركات الرئيسية للخيار ق السعر دعونا نبدأ مع المحركات الرئيسية لسعر خيار سعر السهم الحالي، والقيمة الجوهرية، والوقت لانتهاء الصلاحية أو قيمة الوقت، والتقلب سعر السهم الحالي واضح إلى حد ما حركة سعر يكون لأعلى أو لأسفل تأثير مباشر - وإن لم يكن مساويا - على سعر الخيار مع ارتفاع سعر السهم، كلما زاد سعر خيار المكالمة وسعر خيار الشراء سوف ينخفض ​​إذا انخفض سعر السهم، ثم العكس سوف يحدث على الأرجح إلى سعر المكالمات ويضع للقراءة ذات الصلة، انظر إوس باستخدام بلاك سكولز Model. Intrinsic القيمة القيمة الجوهرية هي القيمة التي سيكون لها أي خيار معين إذا كانت تمارس اليوم في الأساس، والقيمة الجوهرية هي المبلغ الذي سعر الإضراب من خيار في المال هو جزء من سعر الخيار الذي لا تضيع بسبب مرور الوقت يمكن استخدام المعادلات التالية لحساب القيمة الجوهرية للمكالمة أو وضع الخيار. الخيار قيمة الجوهرية الأسهم الأساسية s السعر الحالي استدعاء سعر الإضراب. الخيار قيمة الجوهرية وضع سترايك السعر الأسهم الكامنة s السعر الحالي. القيمة الجوهرية للخيار يعكس ميزة مالية فعالة أن سوف ينتج عن الممارسة الفورية لهذا الخيار في الأساس، هو الخيار ق قيمة الحد الأدنى تداول الخيارات في المال أو من المال ليس لها قيمة جوهرية. على سبيل المثال، دعونا ق يقول الجنرال إل إكتريك جنرال الكتريك الأسهم هو بيع في 34 80 فإن خيار الاتصال غي 30 سيكون لها قيمة جوهرية من 4 80 34 80 30 4 80 لأن حامل الخيار يمكن أن يمارس خياره لشراء أسهم غي في 30 ثم يستدير وتلقائيا بيعها في السوق مقابل 34 80 - ربح قدره 4 80 في مثال آخر، فإن خيار النداء غي 35 سيكون له قيمة جوهرية من الصفر 34 80 35 - 0 20 لأن القيمة الجوهرية لا يمكن أن تكون سالبة ومن المهم أيضا أن نلاحظ أن القيمة الجوهرية أيضا يعمل بنفس الطريقة لخيار وضع على سبيل المثال، فإن خيار وضع غي 30 سيكون له قيمة جوهرية من الصفر 30 34 80 - 4 80 لأن القيمة الجوهرية لا يمكن أن تكون سلبية من ناحية أخرى، فإن الخيار 35 غي سيكون لها قيمة جوهرية 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0} تقلب المخزون صيغة لحساب الوقت فا لو خيار الخيار. قيمة الوقت الخيار السعر قيمة الجوهرية. الوقت أكثر خيار خيار حتى تنتهي، كلما زادت فرصة سوف ينتهي في المال عنصر الوقت من خيار يتآكل أضعافا مضاعفة اشتقاق الفعلي للقيمة الزمنية من والخيار هو معادلة معقدة إلى حد ما كقاعدة عامة، خيار سيفقد ثلث قيمتها خلال النصف الأول من حياته وثلثي خلال النصف الثاني من حياته هذا هو مفهوم مهم للمستثمرين الأوراق المالية لأن وأقرب تحصل على انتهاء الصلاحية، والمزيد من التحرك في الأمن الكامن هو مطلوب للتأثير على سعر الخيار وغالبا ما يشار إلى قيمة الوقت باسم القيمة الخارجية لمعرفة المزيد، وقراءة أهمية قيمة الوقت. قيمة الوقت هو في الأساس خطر قسط أن الخيار البائع يتطلب توفير الخيار المشتري الحق في شراء بيع الأسهم تصل إلى تاريخ انتهاء صلاحية الخيار هو مثل قسط التأمين من الخيار كلما ارتفعت المخاطر، وارتفاع تكلفة لشراء option. Look مرة أخرى في المثال من أعلاه، إذا تم تداول جنرال إلكتريك عند 34 80 والشهر الواحد حتى انتهاء التداول يتم تداول الخيار 30 غي في 5، والقيمة الزمنية للخيار هو 0 20 5 00 - 4 80 0 20 وفي الوقت نفسه، مع تتداول شركة جنرال إلكتريك عند 34 80، وهو خيار تداول من فئة جنرال إلكتريك 30 عند 6 85 مع تسعة أشهر حتى انتهاء الصلاحية بقيمة زمنية قدرها 2 05 6 85 - 4 80 2 05 لاحظ أن القيمة الجوهرية هي نفسها وكل الفرق في سعر نفس الخيار سعر الإضراب هو قيمة الوقت. قيمة وقت الخيار s هي أيضا تعتمد اعتمادا كبيرا على التقلبات في أن السوق تتوقع أن الأسهم عرض ما يصل إلى انتهاء الصلاحية للأسهم حيث لا يتوقع السوق أن يتحرك السهم كثيرا، والخيار سوف تكون قيمة الوقت منخفضة نسبيا العكس هو الصحيح بالنسبة للأسهم أكثر تقلبا أو تلك التي لديها بيتا عالية يرجع ذلك أساسا إلى عدم اليقين من سعر السهم قبل انتهاء صلاحية الخيار في الجدول أدناه، يمكنك ان ترى المثال غي الذي سبق تمت مناقشته ويظهر سعر تداول غي، عدة أسعار الإضراب والقيم الجوهرية والوقت للدعوة ووضع خيارات. يعد جينيرال إليكتريك مخزونا مع تقلب منخفض مع بيتا من 0 49 لهذا المثال. إنك أمزن هو سهم أكثر تقلبا بكثير مع بيتا من 3 47 انظر الشكل 2 قارن خيار الاتصال غي 35 مع تسعة أشهر لانتهاء مع خيار الاتصال أمزن 40 مع تسعة أشهر لانتهاء غي لديها فقط 0 20 إلى التحرك صعودا قبل في حين أن أمزن لديها 1 30 إلى التحرك قبل أن يكون في المال القيمة الزمنية لهذه الخيارات هي 3 70 ل غي و 7 50 ل أمزن، مما يدل على قسط كبير على خيار أمزن بسبب طبيعة متقلبة من أميزن ستوك. الشكل 2 AMZN. هذا يجعل - بائع الخيار من غي لن نتوقع الحصول على قسط كبير لأن المشترين لا يتوقعون سعر السهم إلى التحرك بشكل ملحوظ من ناحية أخرى، فإن البائع من خيار أمزن يمكن أن نتوقع للحصول على قسط أعلى بسبب الطبيعة المتقلبة للأسهم أزن في الأساس، عندما يعتقد السوق أن الأسهم ستكون متقلبة جدا، والقيمة الزمنية للخيار يرتفع من ناحية أخرى، عندما يعتقد السوق أن الأسهم ستكون أقل تقلبا، القيمة الزمنية للخيار يسقط هذا هو إكس كتاتيون من قبل السوق من التقلبات في الأسهم في المستقبل الذي هو المفتاح لأسعار الخيارات الاستمرار في القراءة حول هذا الموضوع في أبجديات من التقلب الخيار. تأثير التقلب هو في الغالب ذاتي، وأنه من الصعب تحديد لحسن الحظ، وهناك العديد من الآلات الحاسبة التي يمكن أن تستخدم للمساعدة في تقدير التقلب لجعل هذا أكثر إثارة للاهتمام، وهناك أيضا عدة أنواع من التقلب - مع ضمنية والتاريخية الأكثر وضوحا عندما ينظر المستثمرون في التقلب في الماضي، ويسمى إما التقلبات التاريخية أو التقلبات الإحصائية التاريخية التقلب يساعدك على تحديد الحجم المحتمل للتحركات المستقبلية للمخزون الأساسي إحصائيا، فإن ثلثي جميع حالات حدوث سعر السهم سوف يحدث ضمن زائد أو ناقص واحد الانحراف المعياري للأسهم تتحرك خلال فترة زمنية محددة يبدو التقلب التاريخي يعود في الوقت المناسب لإظهار مدى تقلب السوق كان هذا يساعد الخيارات المستثمرين لتحديد أي سعر ممارسة هو الأنسب ل ج هوس لاستراتيجية معينة لديهم في الاعتبار لقراءة المزيد عن التقلبات، انظر استخدام التقلب التاريخي لقياس المخاطر في المستقبل واستخدامات وحدود التقلب. التقلب المضمن هو ما ينطوي عليه أسعار السوق الحالية، ويستخدم مع النماذج النظرية ذلك يساعد على تحديد السعر الحالي لخيار موجود ويساعد اللاعبين الخيار لتقييم إمكانات تداول الخيارات يقيس التقلب الضمني ما يتوقعه المتداولون من التقلبات المستقبلية سيكون على هذا النحو، التقلب الضمني هو مؤشر على المعنويات الحالية للسوق هذا الشعور سوف تنعكس في سعر الخيارات التي تساعد الخيارات التجار لتقييم التقلب في المستقبل من الخيار والأسهم على أساس أسعار الخيارات الحالية. الخط السفلي المستثمر الأوراق المالية الذين يرغبون في استخدام خيارات لالتقاط خطوة محتملة في الأسهم يجب فهم كيفية تسعير الخيارات بالإضافة إلى السعر الأساسي للسهم، يحدد المفتاح من سعر الخيار هي جوهري القيمة - السعر الذي يكون فيه سعر الإضراب للخيار في المال - وقيمته الزمنية ترتبط القيمة الزمنية بمدى الوقت المتاح للخيار حتى تنتهي صلاحيته وتقلب الخيار عند التقلب له أهمية خاصة بالنسبة إلى المخزون المتداول الراغب في استخدام الخيارات للحصول على ميزة إضافية يوفر التقلب التاريخي للمستثمر منظور نسبي لكيفية تأثير التقلبات على أسعار الخيارات، في حين يوفر التسعير الحالي للخيارات التقلبات الضمنية التي يتوقعها السوق حاليا في المستقبل معرفة التذبذب الحالي والمتوقع الذي هو في سعر خيار ضروري لأي مستثمر الذي يريد الاستفادة من حركة سعر السهم. الحد الأقصى للمبلغ من الأموال التي يمكن للولايات المتحدة الاقتراض تم إنشاء سقف الديون بموجب قانون السندات الحرية الثانية. سعر الفائدة في التي تقوم مؤسسة الإيداع بإقراض الأموال المحتفظ بها لدى مجلس الاحتياطي الاتحادي إلى مؤسسة إيداع أخرى (1). وهناك مقياس إحصائي لتشتت العائدات نظرا لمؤشر الأمن أو السوق يمكن قياس التقلب. كما تصرف الكونغرس الأمريكي في عام 1933 كقانون البنوك الذي يحظر على المصارف التجارية المشاركة في الاستثمار. وتشير الرواتب غير الزراعية إلى أي وظيفة خارج المزارع والأسر الخاصة والقطاع غير الربحي مكتب الولايات المتحدة للعمل. اختصار العملة أو رمز العملة للروبية الهندية إنر، عملة الهند الروبية تتكون من 1.Fair قيمة الطريقة خيارات الأسهم. تقلب سوق الأسهم يسبب قيمة خيار الأسهم إلى تقلبات. الخيارات ذات الصلة. خيارات الأسهم هي الأدوات المالية التي تمنح أصحابها الحق في شراء أو بيع أسهم في الأسهم بسعر ثابت في غضون فترة زمنية محددة يستخدم المستثمرون خيارات الأسهم كأداة للمضاربة على التغيرات في سعر الأصول أو الأدوات المالية تستخدم الشركات أيضا خيارات الأسهم في أسهمها كحافز للموظفين القيمين الافتراض هو أن حصة الملكية في الشركة سوف في تجنيد إنتاجية العمال يتطلب مجلس معايير المحاسبة المالية ودائرة الإيرادات الداخلية من الشركات العامة استخدام طريقة القيمة العادلة عند تقدير قيمة خيارات الأسهم. تحسب قيمة خيار الأسهم قبل استخدامها لشراء أو بيع الأسهم أمر صعب لأنه من المستحيل أن نعرف ما هي القيمة السوقية للسهم سيكون عند ممارسة الخيار في نهاية المطاف من الصعب جدا أن روبرت C ميرتون ومايرون S سكولز حصل في الواقع على جائزة نوبل في الاقتصاد لعام 1997 لعملهم في إنشاء طريقة لحساب المعرض قيمة خيارات الأسهم طريقة بلاك سكولز وقد استخدمت أبحاثهم كأساس لتسعير العديد من الأدوات المالية وتوفير إدارة المخاطر أكثر كفاءة. هناك عدة طرق لتقدير القيمة العادلة لخيارات الأسهم يتطلب مجلس معايير المحاسبة المالية الشركات العامة لاختيار الطريقة التي يرغبون في استخدامها لحساب القيمة العادلة لخيارات الأسهم ومع ذلك، يمكن للشركات غير العامة اختيار الأسلوب الجوهري، الذي يقتطع ببساطة سعر الخيار الأسهم لسعر السوق الحالي على سبيل المثال، إذا كان لديك خيار الأسهم شراء الأسهم بقيمة 100 في 80، والقيمة الجوهرية هي 20.Black-سكولز ميثود. طريقة سكولز تتعامل مع عدم اليقين في خيارات تسعير الأسهم عن طريق تخصيص عائد توزيعات ثابت ومعدلات خالية من المخاطر وتقلب ثابت مع مرور الوقت تم تصميم هذه الطريقة لخيارات الأسهم في الأسواق الأوروبية، حيث لا يمكن ممارسة - بيع أو شراء - حتى تاريخ انتهاء الخيارات ومع ذلك، في الولايات المتحدة، حيث يتم تداول معظم خيارات الأسهم، يمكن ممارسة خيارات الأسهم في أي وقت وغني عن القول، فإن طريقة بلاك سكولز توفر فقط تقديرا تقريبيا لقيمة خيار الأسهم - التقدير الذي يمكن أن يكون غير موثوق بها بشكل خاص في فترات تقلب السوق العالية. الطراز نموذج. نموذج شعرية لتقدير القيمة العادلة لخيارات الأسهم يخلق عددا من السيناريوهات التي الخيارات لها أسعار مختلفة يعمل كل سعر كفرع على شجرة تنبع من جذع مشترك ويمكن من خلاله إنشاء سيناريوهات جديدة يمكن للنموذج بعد ذلك تطبيق افتراضات مختلفة، مثل سلوك الموظفين وتقلب الأسهم، لخلق قيمة سوقية محتملة لكل إمكانات السعر يأخذ هذا النموذج أيضا في الاعتبار إمكانية المستثمرين قد يمارسون خيارهم قبل تاريخ انتهاء الصلاحية، الأمر الذي يجعلها أكثر ملاءمة لخيارات الأسهم المتداولة في الولايات المتحدة. مونتي كارلو سيمولاتيون ميثود طريقة مونتي كارلو المحاكاة هي الطريقة الأكثر تعقيدا وشمولية من تقدير قيمة خيار الأسهم على غرار طريقة شعرية، فإنه يحاكي نتائج متعددة ثم متوسط ​​قيمة الأسهم في جميع تلك السيناريوهات لتحديد قيمتها العادلة ومع ذلك، فإن محاكاة مونت كارلو محدودة في عدد من الافتراضات التي يمكن أن تدمج في المحاكاة وهذا يجعل هذا النظام الأكثر دقة وشمولا، ولكن أيضا أغلى وتستغرق وقتا طويلا. e المقالات. كيف يمكنني توفير خيارات الأسهم. كيفية حساب المسؤولية عن الأسهم تعويضات النفقات. إنسينتيف خيارات الأسهم IRS. Difference بين القيمة السوقية والقيمة الجوهرية.